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沪深300指数33.72%压顶 FOF、基金伯仲难分
昆山时尚消费网--理财生活 07-11-16 10:21:37 浏览次数:

全部开放式与封闭式基金中,仅有杠杆设置的瑞福进取以32.98% 收益率稍逊沪深300 指数涨幅。
 

2007年8 月1 日至10 月12日,面对沪深300 指数当期33.72% 的强劲表现,被誉为最具投资 能力的6 只券商FOF 与311 只基金(除货币型基金)集体黯然。

 

券商FOF 产品中,本期 投资收益最高的是广发增强型基金优选4 号,当期收益率为26.06%;全部开放式与封闭式基金中,仅有杠杆设置的瑞福进取以32.98% 收益率稍逊沪深300指数涨幅。

 

6 只券商FOF 的平均收益率为14.06%,311 只基金(除货币型基金)平均涨幅则为15.57%。

 

除了广发增强型基金优选4 号夺得FOF 业绩桂冠, 此次排名第2 位的是国信金 理财经典组合, 该计划实际收益率18.21%。华泰紫金2 号以16.62% 收益率排名第3 位,而排名最末位的是刚成立的招商基金宝2 期(详见表1)。

 

本刊把各FOF 产品的实际收益率与基金收益率比较,发现FOF 业绩排名第一位广发增强型基金优选4 号在基金中排名第9 位,FOF 业绩排名第2 位的国信金理财经典组合则在基金中排名第111 位,而招商基金宝2 期则为第292 位。

 

“ 招商基金宝2 期收益率仅为4.64%,与该计划成立时间在8 月27日,投资时点晚于本次统计的初始时间8 月1 日有一定关系。”业内人士分析。

 

本刊统计的当期上述6 只券商FOF 产品的波动率(以标准偏差计算)显示:招商基金宝2 期波动率最小、稳定性最高;稳定性排名位于第2 名的是招商基金宝,波动率0.046。

 

不过, 本刊统计还表明, 收益率排名与稳定性成反比,收益率高的FOF 产品往往稳定性较差。相比较而言,华泰紫金2 号业绩排名第2 位,但其稳定性却排列第4 位,这表明华泰紫金2 号的收益率与稳定性综合比较素质略高于其他FOF 产品(见表2)。

 

在此次FOF 评价中,本刊引入了 信息披露透明度指标。广发增强型基金优选4 号与华泰紫金2 号因每个 交易日公布净值而获得较高评级,其次是每周公布二次的光大阳光2 号,而国信金理财经典组合、招商基金宝和招商基金宝2 期则以每周公布一次评级较为落后(见表3)。


来源:理财观察 作者:张宇责任编辑:admin


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